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眾泰“翻車”A股公司躺槍!一企業2億多賬款被逾期

來源:e公司 2019-11-07 13:59:47

車市寒冬,以眾泰汽車為代表的“問題企業”,正深陷債務泥潭中,而且危機不斷發酵。

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  外匯天眼APP訊 : 車市寒冬,以眾泰汽車為代表的“問題企業”,正深陷債務泥潭中,而且危機不斷發酵。

  容百科技被拖下水

  11月6日晚間,停牌一天的科創板企業容百科技(688005)公告稱,公司及公司全資子公司湖北容百收到深圳比克動力電池有限公司(以下簡稱“比克動力”)的商業承兌匯票共計7002.84萬元,匯票到期日為2019年10月29日。截至公告披露日,該7002.84萬元商業承兌匯票已到期但未能實現兌付。

  成立于2005年的比克動力,主要從事鋰離子電池及電動汽車研發、生產、銷售。比克動力是容百科技的主要銷售客戶之一,雙方于2016年開始合作,前者主要向容百科技采購三元正極材料。2016年至2018年,容百科技對比克動力的銷售金額依次為1032.78萬元、2.06億元和3.67億元。

  容百科技對比克動力的信用期為月結90天,即發貨當月月底起算90天內付款。截至公告披露日,容百科技對比克動力的應收賬款及應收票據(含前述已到期商業承兌匯票,不含銀行承兌匯票)合計2.08億元,其中逾期賬款及已到期未兌付匯票合計2.06億元,存在無法回收的風險。

  臨近到期時,容百科技開始聯系比克動力準備付款工作,但在到期后辦理兌付過程中,由于比克動力表示暫時較難支付,由此雙方開始協商補救方案,如簽署還款協議,辦理資產抵押。

  11月2日,容百科技及湖北容百與鄭州比克簽署了4份抵押協議,鄭州比克以房產附屬工程和設備原值共計2.04億元作為抵押物,保障比克動力對公司及湖北容百的債務共計2.09億元。同時,比克動力向容百科技及湖北容百出具了新的付款協議,承諾自2019年11月15日至2020年6月15日,支付全部應付款項。

  目前,比克動力已向容百科技提供原值約2.04億元的資產作為抵押物,但因折舊及后續變現等因素,其變現價值可能遠低于原值。如比克動力未能按期還款,容百科技將相關抵押物變現,可能存在抵押變現金額無法覆蓋公司債務的風險。

  容百科技稱,鑒于該應收票據存在無法全額兌付的風險,容百科技目前已將該應收票據金額轉回應收賬款,并且根據賬齡對該部分應收款項按10%比例計提壞賬準備。如比克動力的應收賬款無法全部或部分收回,公司將需要對該部分款項全額或部分計提壞賬準備;如進行全額計提,將可能導致公司2019年凈利潤大幅下滑甚至可能虧損。

  比克動力:二次起訴眾泰汽車拖欠6.21億元貨款

  容百科技與比克動力已經重新簽訂了展期的付款協議。但是,容百科技在公告中指出,因比克動力的實際償債能力等因素,其可能存在無法按期還款的重大風險。

  比克動力是中國首家登陸美國納斯納克交易市場的鋰電池企業,產品主要以圓柱電池為主,并成為少數使用高鎳材料的動力電池企業,曾在三元市場一度占據約30%市場份額。而今,比克動力出現債務違約,不禁讓人聯想到下游汽企對其的大額欠款。

  天眼查顯示,自2019年6月以來,比克動力已先后對重慶理想智造汽車有限公司、眾泰新能源汽車有限公司長沙分公司、眾泰新能源汽車有限公司、永康眾泰汽車有限公司、眾泰汽車股份有限公司、國宏汽車集團有限公司等車企起訴。在這些被告名單中,以拖欠貨款6.21億元的眾泰系最為引人關注。

  來自中國汽車技術研究中心的數據顯示,2017年,眾泰生產3.5萬臺新能源汽車,比克電池為其近2萬臺新能源汽車供貨動力電池,占比約57%;2018年,眾泰生產3.15萬臺新能源汽車,比克電池供貨1.89萬臺,占比60%;2019年前8月,眾泰生產新能源汽車1830臺,比克電池供貨1100臺,占比60.1%。

  據比克電池內部人士透露,自2018年下半年以來,眾泰汽車開始出現回款不及時的現象。正常回款是三個月結算一次,但眾泰資金到位常常推遲。2019年1月,比克電池停止了對眾泰汽車的電池供應。

  信息顯示,杭州市中級人民法院在今年8月5日對此首次立案。具體為,深圳市比克動力電池有限公司對杭州杰能動力電池有限公司、眾泰新能源汽車有限公司、永康眾泰汽車有限公司、眾泰汽車股份有限公司提起訴訟,訴訟金額為6.21億元。不過在立案后,杭州杰能動力與比克動力協商簽訂《和解協議書》,前者對其承諾了具體的付款金額和日期后撤案。

  不過,由于眾泰汽車方面在協議簽訂后未履約,比克動力于9月2日再次向杭州市中級人民法院對其提起訴訟,并申請財產保全,凍結眾泰系四家公司合計4183萬元財產。新的訴訟已于9月17日立案。

  長信科技、中利集團的幸與不幸

  作為國內領先的鋰電池供應商,比克動力曾一度引起A股上市公司競相入駐。而今比克動力深陷危情,這些股東難免會受到波及。

  天眼查顯示,成立于2005年的比克動力,法人代表為李向前,其中,直接參股的上市公司股東包括長信科技(300088)和中利集團(002309);自然人股東陳奇、高前文分別持股5.21%和4.17%。值得注意的是,陳奇為長信科技前任董事長,高前文為長信科技現任董事長。

  長信科技2018年年報顯示,該公司報告期對持股的深圳市比克動力電池有限公司股權投資計提減值準備,也從前一年的2663.88萬元,突然陡增至2.62億元。

  長信科技于2016年2月入股比克動力,當時比克動力的估值約80億元,長信科技通過向比克動力增資8億元,從而獲得該公司10%股權。隨著后續的其他股東陸續入股,至2018年年底,長信科技持有比克動力的股份稀釋至8.34%。

  2019年4月15日,中利集團披露《2018年度業績快報修正公告》,對2019年2月26日披露的業績快報數據進行修正,預計歸母凈利潤由盈利3088.75萬元修正為虧損2.83億元。業績修正的主要原因,就包括公司對持有的深圳市比克動力電池有限公司8.29%的股權補充計提2.55億元資產減值。

  中利集團公司分別于2018年2月、4月以及5月,通過增資及股權受讓的方式取得比克動力電池8.29%的股權,公司對比克動力電池共投資8.5億元,對應比克動力電池100%股權估值102.5億元。上海眾華資產評估有限公司2019年4月8日出具的評估報告,該評估報告以2018年12月31日為評估基準日,對比克動力100%股權進行評估的評估值為71.86億元。

  兩家A股大幅計提比克動力的背后是,2018年在市場集中度增加,整體需求無大規模增加的背景下,比克動力所在行業短期出現產能結構性過剩的情況。同時受下游客戶補貼滑坡影響,比克動力的整體產品單價同步下調,2018年的經營業績較前期下滑。

  2018年,雖說長信科技和中利集團都蒙受了上億元的商譽計提損失,但如今再回看,上述兩家A股公司應該為最終未能入主比克動力而感到慶幸。

  早在2016年11月,長信科技在重組停牌期滿繼續停牌公告中指出,此次交易標的資產為深圳市比克動力電池有限公司合計91%股權。不過,2017年3月公布的重組預案,長信科技擬以67.5億元收購比克動力75%的股權,收購后長信科技將擁有比克電池84%的股權,形成控股。2017年8月,長信科技以政策原因,宣布中止重組。

  2018年2月,中利集團宣布,擬以發行股份及支付現金的方式向比克電池、西 藏浩澤商貿有限公司等交易對方收購所持有的比克動力股權,交易作價100億元。到了2019年1月,中利集團決定終止此次重大資產重組事項。原因是,由于重組期間,二級市場大幅波動、去杠桿等宏觀經濟環境因素,以及結合標的公司實際情況、未來發展規劃,對重組產生較大不確定性。

  “眾泰系”危機發酵,7億債券即將到期

  拖欠比克電池巨額貨款的眾泰汽車,如今正遭遇前所未有的危局之中。

  一個月前,網曝一份某股份銀行的內部郵件,要求對獵豹汽車、眾泰汽車、華泰汽車、力帆汽車四家車企上下游產業鏈情況展開內部風險排查,該股份行在通知中明確,“據媒 體公開報道:獵豹汽車、眾泰汽車、華泰汽車、力帆汽車四家車企年底將進入破產程序,預計涉及上下游汽配供應商產業鏈合計約500億元壞賬。”

  雖說對破產傳聞眾泰汽車立即予以澄清,并稱經營正常。但是,公司實際情況卻讓人大跌眼鏡。

  位居浙江永康的眾泰汽車,是一家汽車整車制造企業,擁有眾泰、江南、君馬等自主品牌。靠著豪車“同款”外觀+低廉價格,眾泰汽車曾有過高光時刻。2017年,眾泰年銷量達31萬輛。不過,隨著汽車市場遇冷,車市下行,潮水退去,眾泰汽車成為“裸泳者”。

  數據顯示,2019年1—9月,公司累計實現營收54.01億元,同比下降59.59%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為-7.6億元,同比下降283.02%。其中,第三季度公司業績更是斷崖式下滑,營業收入3.6億元,同比下降88.41%,歸屬于上市公司股東的凈利潤為-4.7億元,同比下降521.5%;扣非后凈利潤-4.8億元,同比下滑714.94%。

  近期,e公司記者前往眾泰汽車總部所在地浙江永康進行實地調研,在此次采訪中,記者與60余家前去討債的眾泰汽車經銷商不期而遇,這次60多位君馬汽車經銷商,涉及債務1.2億元~1.3億元。與此同時,記者還了解到,眾泰汽車也存在著對供應商的欠款,少則幾百萬,多則上億元。相關詳情,請查看采寫了《實探風雨中的眾泰汽車:30億救急金難解生死局》一文。

  11月6日,眾泰汽車公告顯示,因合同糾紛,公司控股股東鐵牛集團持有上市公司的2.5億股股份被司法凍結,一致行動人金馬集團持有的1.06億股股份也被司法凍結,合計凍結股份達到3.56億股,占上市公司總股本的比例達到了17.55%。

  e公司記者還注意到,目前,眾泰汽車控股股東鐵牛集團存續有“16鐵牛01”、“18鐵牛01”、“18鐵牛02”3只債券,規模總計27.1億元。其中“16鐵牛01”私募債將于2019年11月24日到期。

  “16鐵牛01”為私募券,初始發行規模15億元,目前存續規模7.1億元,期限2+1年,起息日2016年11月24日,當期票面利率7.5%,華福證券承銷。

  “18鐵牛02”為公募債,發行規模17.2億元,期限2+2+1年,起息日2018年12月24日,當期票面利率7.2%。值得注意的是,“18鐵牛02”在募集時設置了交叉違約條款,這也就意味著,如果鐵牛集團及其合并范圍內子公司的債務一旦出現違約,規模高達17.2億元的“18鐵牛02”將觸發交叉違約。

  換而言之,如果鐵牛集團無法在今年11月25日兌付“16鐵牛01”的本息,進而違約的話,那么屆時按照交叉違約條款,鐵牛集團的債券違約規模將直接升至24.3億元。

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